Nettoverschuldung

Die Nettoverschuldung setzt sich zusammen aus den finanziellen Verbindlichkeiten abzüglich flüssiger Mittel, kurzfristiger Finanzanlagen sowie langfristiger festverzinslicher Finanzanlagen. Swisscom hat sich für die Kenngrösse Nettoverschuldung/EBITDA einen maximalen Wert von rund 2 zum Ziel gesetzt. Überschreitungen des Zielwerts sind kurzfristig möglich. Unterschreitungen stellen einen finanziellen Spielraum dar.

In Millionen CHF bzw. wie angemerkt   31.12.2011   31.12.2012   31.12.2013   Veränderung
Nettoverschuldung   8’309   8’071   7’812   –3,2%
Verhältnis Fremdkapital/Gesamtvermögen   77,9%   76,2%   70,7%    
Verhältnis Nettoverschuldung/Eigenkapital   1,9   1,7   1,3   (0,4)
Verhältnis Nettoverschuldung/EBITDA   1,8   1,8   1,8  

Gegenüber dem Vorjahr ist das Verhältnis Nettoverschuldung/EBITDA unverändert auf dem Wert von 1,8 geblieben. Swisscom hat in den vergangenen Jahren die vorteilhaften Bedingungen am Kapitalmarkt genutzt, um die Zins- und Fälligkeitsstruktur der finanziellen Verbindlichkeiten zu optimieren. Der Anteil variabel verzinslicher finanzieller Verbindlichkeiten beträgt rund 20%.

Fälligkeitsprofil der finanziellen Verbindlichkeiten

Swisscom strebt eine breite Diversifikation des Schuldenportfolios an. Dabei achtet sie auf eine Glättung der Fälligkeiten und auf eine Verteilung der Finanzierungsinstrumente und -märkte. Das Fälligkeitsprofil der verzinslichen finanziellen Verbindlichkeiten zu Nominalwerten stellt sich per 31. Dezember 2013 wie folgt dar:


In Millionen CHF
  Fällig
bis 1 Jahr
  Fällig
1 bis 2 Jahre
  Fällig
3 bis 5 Jahre
  Fällig
6 bis 10 Jahre
  Fällig
über 10 Jahre
 
Total
Bankdarlehen     430   650   148   85   1’313
Anleihensobligationen   1’250   500   2’100   1’114   500   5’464
Private Platzierungen   205     672   278     1’155
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing   13   14   30   40   558   655
Übrige finanzielle Verbindlichkeiten   3   1   1       5
Total   1’471   945   3’453   1’580   1’143   8’592